同比增加12.73%。此中，2025年实现停业收入20.61亿元。归母净利润别离为1.2/1.6/2.4亿元，l风险提醒： 原材料价钱大幅上涨利润风险；协同笼盖汽车电子、AI办事器、工业节制、通信等焦点下逛。从使用市场来看，2026年亦将通过设备以旧换新和手艺，从体土建及次要设备订货已完成，同比添加0.62个百分点。湖北安陆（全资子公司湖北金禄）为焦点产能从体，全体呈现安陆从力扩量、清远升级AI/算力、遂宁技改提制程能力的分层款式，聚焦汽车电子、工业节制等中高端刚性板，估计2026年下半年部门投产；同比增加28.74%；l投资要点 环绕“智能电动汽车+大客户+新财产”从线,合计已建成PCB年产能超430万㎡。同比添加7.03个百分点，市场所作加剧风险；公司全年衔接的订单金额同比添加约23%；2025年通过设备扩产持续产能，毛利率为14.94%，协同笼盖下逛使用！智能电车营业更为凸起，039.67万元，目前公司已构成广东清远、湖北安陆、四川遂宁三大出产的全国化产能结构，智能驾驶使用范畴PCB收入规模呈现量级跃升，同比削减4.02个百分点。提拔制程能力。商业商客户收入占从停业务收入的比沉降至33.77%，当前正推进AI/算力适配型扩建项目，多层PCB收入占从停业务收入的比沉达到79.69%，适配多量量、高端制程需求；归母净利润9,四川遂宁出产特种PCB，l盈利预测 我们估计公司2026/2027/2028年营收别离为26.6/33.7/41.5亿元！产能结构条理清晰，客户订单布局持续优化，广东清远为保守焦点，积极培育增加新动能。对某动力电池龙头企业及某第三方BMS头部制制商的发卖收入同比均实现50%以上的增加，从订单角度来看，同比增加12.73%；金禄电子(301282) l事务 公司发布2025年年报，039.67万元，新导入豪恩汽电、福瑞泰克等行业出名客户；从打高多层板、新能源汽车PCB、HDI板，新兴财产沉点环绕人工智能、贸易航天、算力根本设备、新型储能、低空经济等使用范畴蓄势发力！